Открыть меню

Вариационная маржа – это прибыль или убыток на счету трейдера


Люди, получающие доход от трейдинга, обязаны ежедневно рассчитывать вариационную маржу. Это денежная сумма, которая начисляется по итогу клиринга. Простыми словами она представлена ежедневным доходом или убытком трейдера по каждому фьючерсному счету.

Понятие вариационной маржи

Лица, которые только начинают работать на срочных рынках, сталкиваются с этим понятием, но не всегда осознают, что оно означает. Вариационная маржа – это денежная сумма, которую сможет получить участник рынка при изменении цены фьючерса. Она может быть минусовой, поэтому трейдер получает убыток.

Понятие вариационной маржиЕсли маржа положительная, то сумма перечисляется на счет участника биржи. При наличии убытка деньги списываются со счета. Простыми словами она отражает изменение цены контрактов при окончании сессии. Она становится положительной исключительно при получении прибыли участника рынка. Клиринг представлен комбинацией расчетов по обязательствам участников биржи. Он реализуется ежедневно в определенный период времени.

Внимание! В течение дня результат работы постоянно меняется, поэтому в конце периода стоимость может значительно отличаться от стартовой цены.

Механизм начисления

Опытные трейдеры обязаны хорошо разбираться в правилах начисления доходов или убытков. В качестве примера используется ситуация:

  • гражданин зарегистрировался на рынке FORTS, так как этот рынок занимает лидирующую позицию по опционам и фьючерсам в РФ;
  • он принимает решение купить фьючерс конкретной организации;
  • в день совершения покупки цена составила 200 руб.;
  • покупалось сразу 50 акций, поэтому полная стоимость равна 10 тыс. руб.;
  • обязательно оплачивалось гарантийное обеспечение в размере 11%, поэтому расходы на операцию составили 11100 руб.;
  • Сравнение показателейв течение одного дня стоимость 1 акции возросла до 250 руб., поэтому стоимость всего фьючерса поднялась до 12500 руб.;
  • разница между расходами и доходами составляет 2500 руб., причем эта сумма представлена показателем, начисляемой на счет участника;
  • если участник рынка не продаст фьючерс, то на следующий день цена может упасть, поэтому убыток списывается со счета;
  • например, на следующий день цена одной акции составила всего 180 руб., поэтому общая стоимость фьючерса равна 9000, поэтому со счета списывается 3500 руб.

Внимание! Если постоянно начисляется отрицательная маржа, это приводит к закрытию позиции.

Формула для расчета

Любой трейдер должен разбираться в правилах определения своего дохода или убытка. Для расчета маржи применяется стандартная формула:

ВМ = (текущая цена – стоимость на предыдущий клиринг) * число контрактов

Процедура расчета выполняется в процессе клиринга, что позволяет оперативно принять решение о необходимости продажи ценных бумаг. Для более точного расчета учитываются сведения из контракта, так как там могут предусматриваться дополнительные расходы. Опытные трейдеры обычно не занимаются расчетами с помощью формулы, так как пользуются онлайн-калькуляторами или специальными программами. Для получения результатов указывается количество заключенных контрактов, а также текущая цена и цена на предыдущий клиринг. На основании этих данных производятся автоматические расчеты.

Внимание! Если участник рынка одновременно заключает множество контрактов, то у него возникают сложности с постоянными расчетами, поэтому ему приходится покупать специальное ПО или пользоваться услугами оплачиваемого помощника.

Отличия для рынка акций

На рынке, где выполняется процедура покупки и продажи акций, деньги на счет поступают в момент продажи. При работе с фьючерсами средства перечисляются или списываются каждый день независимо от продажи.

Например, если человек покупает одну акцию компании, то он не получает прибыль или убыток до продажи. У него просто имеется акция, которая может дорожать или дешеветь. Для получения реальной прибыли придется совершать операцию по продаже.

Правила расчетаНа рынке ФОРТС возникает другая ситуация, так как при росте цены на счет трейдера в конце дня перечисляется конкретная сумма, хотя фьючерс не продается, а также не закрывается позиция. Поступающие средства выступают в качестве вариационной маржи.

Например, трейдер приобретает 1 фьючерс, принадлежащий топливной компании. На текущий момент цена одной акции на рынке составила 120 руб. Полный пакет, состоящий из 100 акций, стоит 12000 руб. Дополнительно приходится оплачивать гарантийное обеспечение, для чего вносится 12% от общей суммы, что приводит к дополнительным расходам в размере 1440 руб. В конце дня цена одной акции увеличилась до 150 руб., поэтому сразу на счет участника была перечислена сумма, равная 3000 руб. У человека возникла прибыль, хотя он остался владельцем фьючерса, а также не была закрыта сессия.

Внимание! Трейдер может долгое время не продавать свои фьючерсы, поэтому ежедневно у него может возникать как положительная, так и отрицательная маржа.

Плюсы и минусы

Начисление показателя обладает как плюсами, так и некоторыми недостатками. Трейдеры должны хорошо разбираться в этих характеристиках, чтобы получать высокую прибыль.

Анализ показателяТаблица 1. Плюсы и минусы маржи.

Преимущества

Недостатки

Прибыль поступает на счет трейдера сразу после окончания операционного дня в связи с изменением цены на фьючерс, а не после его продажи

Если стоимость фьючерса уменьшается из-за изменений на рынке, то возникает отрицательная вариационная маржа, поэтому со счета участника списываются деньги до полного окончания средств

При грамотном расчете владелец ценных бумаг получает крупную сумму средств, так как маржа в большинстве случаев положительна

При наличии отрицательной маржи человеку для продолжения работы придется постоянно пополнять счет, с которого списываются деньги, а иначе он столкнется с принудительным закрытием позиции

При благоприятных условиях прибыль увеличивается ежедневно

Инвестор не может самостоятельно влиять на ситуацию на рынке, поэтому для успешной работы требуется наличие опыта и знаний, позволяющих оценивать состояние рынка

Срочный рынок представлен идеальной площадкой для начинающих трейдеров, желающих получать высокий доход от продажи и покупки ценных бумаг. Но люди должны хорошо разбираться в правилах получения прибыли и ситуации на рынке, чтобы не допустить возникновения отрицательной маржи.

Подробнее о теме смотрите на видео:

Показатель представлен значимым параметром для каждого трейдера, так как она представлена его доходом или убытком. Она меняется в зависимости от увеличения или снижения стоимости фьючерсов. Ее начисление обладает не только плюсами для начинающих трейдеров, но и некоторыми минусами, которые могут привести к убыткам.

Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

Обсуждение: есть 1 комментарий
  1. Аватар Иван:

    Я не совсем понял, чем отрицательная маржа отличается от обычных убытков, которые нежелательны, но вполне вероятны в любом виде деятельности, в том числе, и при игре на фондовом рынке?

    Ответить

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

© 2020 Право Денег · Копирование материалов сайта запрещено
Москва, Новогиреевская улица, 21 | Контакты | Карта сайта

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: