Коэффициент деловой активности – инструмент реализации долгосрочных целей предприятия

Организация, желающая быть успешной, анализирует свою деятельность. Коэффициенты деловой активности дают ей в руки информацию об эффективности применения собственных и заимствованных ресурсов.

Определение деловой активности

Деловой активностью (ДА) называют комплекс действий, который предприятие применяет для поддержания своей рентабельности, конкурентоспособности, для осуществления планов развития и роста прибыли. Характеристики ДА применяются для анализа эффективности:

• производственных предприятий
• торговых структур
• научных и управленческих организаций
• транспортных парков

Главный показатель степени деловой активности – скорость оборачиваемости активов. Чем она больше, тем выше доход и меньше убытки от нереализованной продукции.

На успешность бизнеса влияют следующие факторы:

• ясная постановка задач перед персоналом
• умение персонала работать с клиентами
• выполнение обещаний в срок
• наличие в коллективе мозгового центра, генерирующего продуктивные идеи
• умение находить инвесторов и верных партнеров
• способность заинтересовать товаром оптовых покупателей
• умение своевременно добывать коммерчески важную информацию
• стремление расширять ассортимент товаров и услуг

Анализируют деловую активность предприятия с помощью бухгалтерской отчетности.

Показатели ДА

Таблица 1. Определяющие характеристики.

Главная задача анализа ДА — дать оценку скорости оборачиваемости ресурсов компании. Их оборачиваемость зависит от внешних и внутренних условий, влияющих на работу предприятия.

Общее видео о показателях:

Размер организации, область ее деятельности, принадлежность к определенной отрасли – это внешние факторы. Внутренние показатели вскрывают умение руководства принимать оптимальные решения в:

• формировании цен и проведении маркетинговой политики
• управлении материальными ресурсами и уровнем дебиторской задолженности
• нахождении разумного баланса между собственными средствами и вложениями инвесторов

Показатели ДА описываются коэффициентами, которые ниже рассмотрены каждый в отдельности.

Коэффициент оборачиваемости (КОА)

КОА показывает, сколько производственных циклов или оборотов активов происходит за рассматриваемый период времени. Так узнают количество денег, которое произвела единица активов предприятия.

КОА = выручка / среднегодовая стоимость (СС) активов

Чтобы понять, активы оборачиваются достаточно быстро или нет, нужно:

• проработать динамику процесса, т.е. просчитать коэффициенты 3-4 раза за последовательные промежутки времени
• сравнить свои показатели с показателями конкурентов (могут помочь маркетинговые исследования)

Рост показателей со временем говорит об улучшении ситуации. Если значение коэффициента маленькое, разбираются со структурой активов, обосновывают целесообразность:

• существования незагруженных внеоборотных активов
• хранения существующего объема запасов
• дальнейшего предоставления займов

Увеличение чистого дохода и оборачиваемость активов связаны.

Среднегодовая сумма активов (ССА) рассчитывается несколькими способами:

1. ССА = ССА на конец каждого раб.дня / Количество раб. дней.
2. ССА = ССА на конец каждого месяца / 12.
3. ССА = (Объем активов на начало года + Объем активов на конец года) / 2.

Таблица 2. Пример расчета в тыс. руб.

Оборачиваемость активов:

• (2018 г.) = 709 / ((360 + 425) / 2) = 1,81
• (2017 г.) = 815 / ((425 + 410) / 2) = 1,95

Коэффициенты показывают, что в 2017 г. ООО «ХХХ» с каждого рубля привлеченных средств получил отдачу на 1,95 руб. проданными товарами и оказанными услугами. В 2018 г. доход с рубля уменьшился на 14 копеек. Положение изменится, если продать лишнюю оргтехнику, усилить поиск рынков сбыта.

Основные показатели на видео:

КОА важен для инвесторов, вскрывая эффективность использования активов.

КО оборотных активов (КООА)

Оборотные активы (ОА):

• деньги
• товарные и производственные запасы
• дебиторские задолженности

КООА высчитывается с использованием данных бухгалтерской отчетности:

КООА = выручка за рассматриваемый период / ССОА

Чем выше оборачиваемость ОА, тем меньше средств нужно для поддержания функционирования предприятия на прежнем уровне. Высвободившиеся средства пускают на внедрение инноваций, расширение ассортимента, обучающие программы для персонала. Снижение оборачиваемости увеличивает нужду в денежных вливаниях. Если нет каналов получения дешевых займов, отсрочек и кредитов – это повысит финансовые траты организации.

Стабилизировать ситуацию можно, взявшись за:

• выявление ошибок в привычном порядке снабжения и сбыта продукции
• наведение порядка в процессе производства
• внедрение менее материалоемких технологий
• повышение стандартов качества выпускаемой продукции или предоставляемых услуг
• разработку действий, направленных на погашение дебиторской задолженности
• доведение размеров производственных запасов и закупленных товаров до минимума, позволяющего управляться на том же уровне благодаря оперативному снабжению

ССОА рассчитывается в том же порядке, что и другие среднегодовые суммы (как ССА) (таблицы 3).

Оборачиваемость оборотных активов:

• (2018 г.) = 895 / ((135 + 121) / 2) = 6,99
• (2017 г.) = 880 / ((121 + 111) / 2) = 7,59

Такие данные от компании ООО «ХХХ» вскрывают плохую работу с оборотными средствами. Если в 2017 году каждый рубль ОА возвращался 7,59 руб., заработанными на оказании услуг и продаже товаров, то в 2018 г. прирост составляет 5,99 руб. к каждому вложенному рублю. Прослеживается стремительный рост дебиторской задолженности. Организация, не справляясь с собственными задачами, увеличивает займы партнерам. Дифференцированный подход к покупателям поможет выделить самых надежных и нужных клиентов. Чтобы история не повторилась, разрабатывается твердая линия поведения для стандартных ситуаций.

Пример расчета на видео:

Ускорение оборота ОА сокращает объем необходимых запасов материалов, сырья, топлива. Высвобождаются деньги, вкладывавшиеся в эти запасы. Теперь эти средства укрепляют платежеспособность и финансовую стабильность предприятия.

КО внеоборотных активов (ФО)

ФО или фондоотдача показывает результат вкладывания 1 рубля в имущество фирмы, функционирующее свыше года. Формула:

ФО = выручка (чистый доход) / СС внеоборотных фондов на начало отчетного периода

Рост значения коэффициента указывает на:

• увеличение эффективности использования оборудования
• модернизацию техники
• освоение современных технологий

Причина значительного размера ФО может крыться в малом объеме внеоборотных средств организации. Не исключено, что это говорит и об умелом распоряжении предприятием фондами. Низкий показатель указывает либо на завышенный объем капитальных средств, либо на мизерный масштаб продаж.

Значение коэффициента определяется методом начисления амортизации и практикой оценки стоимости активов. Благодаря таким нюансам ФО бывает выше у организации с отжившими средствами производства.

КО собственного капитала (КОСП)

Этот показатель проясняет, как интенсивно работают средства собственников.

Значительная величина коэффициента обнаруживает расширение производства. Для увеличения рентабельности и роста производительности компании требуется дополнительное финансирование.

КОСП = выручка / СС капитала собственников

Точное положение вещей показатель демонстрирует при рассмотрении его в динамике развития. Просчитанные для соседних временных отрезков коэффициенты покажут тенденцию. Низкие значения говорят о плохом управлении капиталом:

• деньги лежат на счетах
• механизмы простаивают
• процесс производства нередко обрывается
• выработка продукции сокращается
• капитал собственников не приносит прибыли

Неустанные попытки найти места сбыта, расширить размеры продаж могут улучшить ситуацию. Если руководство не разработало план развития и уже давно отсутствуют конструктивные идеи, стоит предложить вернуть капиталы собственникам, не участвующим в управлении.

КО инвестированного капитала (КИК)

Инвестированный капитал (ИК) – это сумма всего капитала предприятия, отражаемая в приходно-расходной документации. К нему относятся:

• собственный капитал, включая привилегированные акции
• долгосрочные обязательства
• неконтрольные пакеты акций

КИК = чистый доход / СС средств собственников и заемного капитала

Коэффициент дает ответ на вопрос о скорости оборота инвестиций. При интенсивном вовлечении новых инвестиций оборачиваемость падает. Только что вступившие в дело активы не могут сразу приносить ожидаемую прибыль.

Более подробный анализ проделывается с учетом структуры инвестированного капитала. Для этого в знаменатель формулы подставляются отдельные компоненты ИК.

КО заемного капитала (КОЗК)

Характеристики заемного и собственного капитала считаются и анализируются вместе. Заемного капитала может не быть. Но это чрезвычайно редкое явление. Трудно найти компанию, которая располагает собственными средствами для запуска и поддержания торгового дела или производственного процесса. Чаще займы и инвестиции прорастают между партнерами, как скрепляющие нити. Они как эстафета передаются из рук в руки.

КОЗК = чистый доход за отчетный период / СС заемного капитала

Высокий показатель отдачи на 1 рубль вложенных заемных средств убеждает в том, что организация располагает недостаточными собственными средствами и работает за счет займов и кредитов. Небольшой коэффициент демонстрирует, что фирма не стремится получить займы. Поэтому и выгода инвесторов остается в стороне от данной компании. В этом вопросе важно найти баланс.

КО дебиторской задолженности (КОДЗ)

Этот показатель считается, как и предыдущие:

КОДЗ = выручка / СС дебиторской задолженности

Кредитная политика организации определяет скорость оборачиваемости дебиторской задолженности. Ясный взгляд на своих покупателей помогает избавить себя от вечных должников не в силу непреодолимых обстоятельств, а в результате их жизненной позиции.

Дебиторка – стимул для покупателей, увеличивающий продажи и укрепляющий отношения с добросовестными клиентами. От такого сотрудничества со временем плюсов становится больше. Однако товарный кредит необходим покупателям с низкими оборотами средств. Отказ им в помощи приведет к снижению объема продаж, лишит клиентов, готовых выручить в трудной ситуации.

КО кредиторской задолженности (КОКЗ)

После анализа КОДЗ рассматривают КОКЗ. Его значение показывает кредитоспособность предприятия, как быстро оно в состоянии закрыть обязательства перед кредиторами. Чем выше величина коэффициента, тем благополучнее ситуация с оплатой задолженностей. Отсрочки платежей могут быть в отношении персонала, поставщиков, налоговых обязательств. Если оборачиваемость кредиторской задолженности опережает дебиторскую, организация располагает слишком малыми собственными денежными средствами.

КО материальных запасов (КОМЗ)

КОМЗ = выручка / СС материальных запасов

Чем быстрее оборачиваются материальные средства, тем ниже зависимость фирмы от запасов и тем стабильнее ее финансовое положение. Освобождение средств из оборота означает уменьшение расходов на материальную часть производства, на хранение запасов, рост рентабельности. Малая оборачиваемость материальных запасов сигнализирует о необходимости в новых средствах для поддержания рентабельности производства, что растут затраты.

Оборачиваемость денежных средств (ОДС)

Чем выше оборачиваемость наличных и безналичных денежных средств, тем меньше денег требует поддержание производственного процесса на данном уровне. Как уже говорилось, освободившиеся финансы акционеры могут потратить как угодно:

• на раздачу дивидендов
• на повышение зарплат
• на привлечение нужных специалистов
• на разработку профессионального плана развития компании

Сущность показателей ДА

Коэффициенты ДА или оборачиваемости придуманы для оценки способности организации распоряжаться набором своих активов и пассивов. Продуктивность использования создает условия для быстрой ликвидности предприятия, что важно для партнеров, перед которыми наличествуют краткосрочные обязательства. Некоторые коэффициенты ДА используются при оценке ликвидности.

Ускорение оборачиваемости активов ведет к высвобождению части денег.

Об оценке показателей на видео:

Методика расчета показателей

Оборачиваемость средств оценивается главными показателями:

КОА = чистая выручка / СС рассчитываемых активов

Период 1 оборота актива = 360 дней / КОА

Коэффициенты выражаются в днях или в числе оборотов того либо иного ресурса за отчетный период.

Результаты расчета

Увеличение значения КОА или пассива в динамике – положительная тенденция. Это касается фондоотдачи и оборотных средств, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала и остальных показателей.

В сроках погашения кредиторской задолженности главное понимать: большой срок – это хорошо в силу умения договориться с инвесторами о длительном финансировании; из-за того, что найдены серьезные партнеры. Или большой срок говорит о постоянно невыполняемых обещаниях со стороны организации и вечных просьбах об отсрочках. Это неминуемо приведет к падению деловой репутации, снижению продуктивности работников, государственным штрафам.

Позитивный результат – сокращение времени 1 оборота оборотных средств.

Умение соединить выводы динамичного анализа показателей ДА в общую картину поможет понять:

• какие факторы как действуют на результативность
• устойчиво ли финансовое положение организации
• в каких направлениях развиваться дальше

Пример расчета

Вычисляется КО дебиторской задолженности и количество дней 1 оборота.

Из финансовой отчетности компании ООО «ХХХ»:

• ДЗ на конец 2017 г. – 1 300 тыс. руб.
• ДЗ на конец 2018 г. – 1 100 тыс. руб.
• Выручка за 2018 г. – 2 600 тыс. руб.

Решение:

• КОДЗ = 2 600 / ((1 300 + 1 100) / 2) = 2 600 / 1 200 = 2,17 раз
• Период одного оборота ДЗ = 365 / 2,17 = 168,20 дня

На протяжении рассмотренного финансового года в среднем за 168,20 дня компания возвращала дебиторскую задолженность.

Анализ коэффициентов оборачиваемости важен, так как:

• чем быстрее вращаются средства, тем выше величина годового оборота
• чем интенсивнее вращение ресурсов, тем меньше условно-постоянных расходов
• ускорение оборачиваемости одного вида средств ведет к увеличению скорости использования других ресурсов
• при ускорении ресурсооборотов освобождаются средства для перехода на новый уровень развития