Диагностика риска банкротства предприятия – какой метод выбрать

Вероятность того, что завтра у компании ничего не будет, есть всегда. Именно поэтому нужна диагностика риска банкротства предприятия, которая позволит рассчитать модели поведения, а также оптимизировать статьи расходов.

Что такое банкротство

Банкротство представляет собой невозможность компании или физического лица выплачивать все свои долги, а также финансово обеспечивать настоящую деятельность. Если говорить проще, то это отсутствие денег на функционирование бизнеса.

Причины процесса

Существует два класса причин банкротства — внешние и внутренние. Если говорить о первых, то к ним относится:

• тяжелая экономическая ситуация в стране: вести бизнес внутри нее становится невыгодно и компания работает в убыток
• конкуренция: выражена зачастую в том, что конкуренты продают тот же товары, но с меньшими издержками — вне зависимости от качества продукта
• демография: снижение клиентов также играет важную роль, так как компания не может в полной мере окупать производство
• политика: правовой нигилизм, а также всевозможные нарушения со стороны государства и преимущественно разногласие с ним приводит к упадку

В качестве внутренних выступают:

• слабое техническое обеспечение: снижение эффективности компании как следствие
• отсутствие сбыта и превышение всех норм по остаткам производства
• большие задолженности на невыгодных для фирмы условиях: как следствие, невозможность их выплатить заставляет сокращать объемы производства

Несмотря на это, основной причиной выступает неправильная финансовая стратегия. Об этом говорит статистика предприятий, которые становятся банкротами каждый год.

Классификация несостоятельности

Существует несколько типов банкротства:

1. Настоящее. Данный тип подразумевает, что компания действительно не имеет возможности восстановления собственной финансовой опоры в ближайшее время. Платежеспособность также находится в упадке ввиду значимых убытков из капитала. Большие потери и высокие задолженности — официальное банкротство, именуемое юридическим.
2. Техническое. Этот вид присваивается в том случае, когда существует значительная просрочка по уплате дебиторской возможности, однако его размер в несколько раз превышает кредитный долг, при том, что общая сумма активов в разы больше, чем все финансовые обязательства. Оно не приводит к банкротству юридического типа, и позволяет в разумных сроках восстановить прежнее финансовое положение фирмы.
3. Криминальное. Представляет собой те случаи, когда организация объявляет себя банкротом преднамеренно: такое банкротство называют фиктивным, а обеспечивает его Уголовный Кодекс РФ.

Тип не всегда зависит от добросовестности руководства, так как иногда причиной выступают именно внешние факторы — политические мотивы, экономическая ситуация и т.д.

Признаки несостоятельности

Существует две группы, что свидетельствуют о настоящем или ближайшем банкротстве организации (см. таблицу 1).

Их грамотный учет необходим ввиду того, что в ряде случае требуется при оценке рисков.

Подробнее о признаках на видео:

Процедура банкротства

Итак, существует пять основных этапов банкротства, описанных в таблицу 2.

Пошаговые этапы на видео:

Существует также упрощенная процедура, которая предполагает ликвидацию за пять-семь месяцев. Она также исключает финансовые потери, которые бы были при стандартной процедуре. Если описать ее вкратце, то после анализа основных бухгалтерских отчетов и бумаг суд ликвидирует организацию и сразу переходит на этап конкурсного производства.

Анализ вероятности банкротства

Использование данного анализа позволяет определить в какой срок компания останется без денег. Это также позволяет оценить вероятную возможность ее финансового восстановления и срок, в который это можно произвести.

Существует несколько методик и моделей, созданных специально для анализа. Их эффективность зависит от того, насколько удачно конкретный способ будет применен к настоящей ситуации.

Отбор информации для анализа

К элементам, которые будут использоваться, относятся внутренние и внешние факторы — мы рассматривали их ранее, поэтому вкратце укажем основные:

• объем личного капитала
• суммарное количество задолженности
• потенциал для поднятия эффективности производства

Выбор того или иного фактора должен основываться на основной деятельности фирмы и ее репутации.

Зарубежные методики

В зарубежных компаниях отдают предпочтение факторным моделям. Наиболее популярными на данный момент являются Альтмана, Бивера и Коннана-Гольдера — рассмотрим их подробнее.

Упрощенная формула

Так, наиболее простым решением является:

A = D1 + D2 + D3 + D4 + D5, где

• D1 – оборотный капитал и все активы фирмы
• D2 – весь нераспределенный доход и прибыль организации через активы
• D3 – операционная прибыль
• D4 – рыночная стоимость акций к активам
• D5 – разница полной суммы выручки от реализации товара и активов

Рекомендуется не видоизменять формулу, подстраивая под деятельность конкретной фирмы.

По модели Альтмана

Модель берет во внимание один основной фактор — снижение количества долговых обязательств. При ней учитывают:

• объем имущества, что находится в активах
• как полученная прибыль соотносится с активами
• общая сумма прибыли из активов
• соотношений акций компании и долгов
• степень обращаемости актива

Однако в расчет также могут быть взяты два фактора — активы и капитал, но подсчет согласно им предоставляет низкую эффективность.

Модель Бивера

При использовании модели в расчет берут:

• чистый годовой оборот в качестве актива
• доходы из активов
• полная сумма пассивных займов
• показатели по настоящей ликвидности
• соотношение доходов и долгов

Результат менее 0.2 свидетельствует о скором банкротстве.

Модель Коннана-Гольдера

Она была создана посредством компиляции упрощенной формулы и модели Альтмана:

K = -0,16G1 – 0,22G2 + 0,87G3 + 0,10G4 – 0,24G5, где

• G1: настоящая сумма финансов к задолженности
• G2: капитал и стратегические активы к балансу
• G3: расходы к выручке
• G4: заработная плата сотрудников к добавленной стоимости
• G5: прибыль до уплаты налогов к занимаемому капиталу

Важно, чтобы исходные значения в формуле не были изменены.

Выбор метода

Использовать конкретный метод нужно, в первую очередь отталкиваясь от деятельности компании и степени ее задолженности. Важным фактом также выступает объем задолженности. Перед применением одной из методик производится тщательный анализ фирмы судом и отделом финансов.

Плюсы и минусы подхода

Теперь вкратце о преимуществах и недостатках в таблице 3.

Диагностика рисков европейских стран на видео:

В ряде случаев некоторые из положений могут быть несостоятельны или вовсе представлять выгоду, когда изначально были приняты за минус.

Оценка вероятности банкротства

Эта оценка представляет собой потенциальную возможность того, станет ли фирма банкротом или нет. Во время расчетов учитываются факторы управления (внутреннего и внешнего), а также степень финансовой независимости и отношение долга к расходам.

Нюансы расчетов

Во время расчетов в первую очередь необходимо оценить, как на предприятие влияют не только внешние, но и внутренние факторы — они должны проводиться комплексно. Помимо того, стоит учитывать, что если фирма достигла низких результатов, характерных для ее сферы деятельность, то это не всегда означает возможное банкротство, такова динамика дохода. Сами же расчеты представляют собой анализ текущих и перспективных потоковых платежей.

Как исправить ситуацию

Ситуацию можно исправить только тремя методами, о них далее.

Финансовое оздоровление

Процесс, при котором судом производится финансовая реабилитация компания. При этом временно снимаются все обязанности по уплате долгов, чтобы «встать на ноги» было проще.

Так, разрабатывается новая стратегия, и предпринимаются все действия для повышения эффективности. Это необходимо, чтобы кредиторы получили свои деньги назад. Занимает оно зачастую порядка 2 лет.

Внешнее управление

Судом назначается человек извне с опытом руководителя, а нынешний директор фирмы отстраняется от участия в фирме. Призыв нового руководства зачастую является следствием финансового оздоровления, так как предыдущее не справилось со своими обязанностями.

Конкурсное производство

Крайняя стадия в случае, если оздоровление не удалось. Компания ликвидируется, попутно продавая свои активы и собственность. Часть из средств выплачивается кредиторам, а другая идет на покрытие судебных издержек.

Просчитывание всех рисков необходимо в первую очередь для того, чтобы заранее планировать экономическую деятельность компании. Это позволяет оптимизировать расходы и скорректировать управление, изменив дальнейшие стратегические шаги фирмы.