Как исчисляется и что показывает коэффициент финансирования
Источниками деятельности любого субъекта предпринимательства являются собственный и привлеченный капитал и обязательства. Отношение суммы собственного капитала к суммарному выражению привлеченного капитала и обязательств определяет коэффициент финансирования (КФ). Сегодня мы узнаем, что показывает коэффициент финансирования.
Содержание:
Общие сведения
К собственному капиталу относится:
зарегистрированный и внесенный уставный капитал- дополнительный капитал, возникающий в процессе ведения бизнеса или вносимый участниками, акционерами
- нераспределенная прибыль на календарную дату
Привлеченный капитал включает займы, кредиты, ссуды. Обязательства включают:
- кредиторскую задолженность за полученные товары, услуги
- долги по полученным авансам, предоплатам, начисленной заработной плате
- задолженность перед бюджетами
- прочие непогашенные обязательства
Что показывает коэффициент финансирования
Общий показатель финансирования определяет долю собственного капитала относительно заемных ресурсов.
Превышение суммы собственных ресурсов над займами и обязательствами (КФ>1) свидетельствует о надежности, устойчивости финансового состояния субъекта бизнеса.
Недостаток собственного капитала (КФ<1) говорит о серьезных рисках в его дальнейшей деятельности, потенциальной угрозе риска несвоевременного погашения долгов, ведущих к финансовым санкциям со стороны кредиторов.
С другой стороны, слишком высокий КФ (свыше трех единиц) показывает низкую динамику, деловую активность предприятия, его нежелание привлекать внешние ресурсы для быстрого развития бизнеса.
Формулы коэффициента финансирования
Базовая формула имеет вид:
КФ = СК / ЗС, где
- СК – собственный капитал
- ЗС – заемные средства
С практической точки зрения имеет смысл рассчитывать КФ относительно долгосрочных и текущих обязательств.
Если предприятие имеет достаточный запас быстроликвидных оборотных активов (остаток денег на счетах, дебиторская задолженность за отгруженные товары), для него важно, достаточно ли у него собственных источников для покрытия долгосрочных обязательств. КФ к долгосрочным обязательствам будет равен:
СК / ДО, где ДО- сумма долгосрочных обязательств
Коэффициент по балансу
По действующей формуле бухгалтерского баланса России сумма собственного капитала на отчетную дату отражается по строке 1300.
Заемный капитал для расчета КФ включает общую сумму по строкам 1400, 1510, 1520, 1550.
Видео о коэффициенте финансовой устойчивости:
Пример расчета
Исходные данные для расчета КФ в ПАО « Промтехника» представлены в таблице 1.
Наименование вида источников | Строка баланса | Сумма на начало периода, тыс. рублей | Сумма к окончанию периода, тыс. рублей. |
Собственный капитал | 1300 | 150 000 | 155 000 |
Долгосрочные займы и прочие обязательства | 1400 | 30 000 | 35 000 |
Краткосрочные займы, кредиты | 1510 | 25 000 | 24 000 |
Общая кредиторская задолженность | 1520 | 65 000 | 68 000 |
Прочие краткосрочные обязательства | 1550 | 15 000 | 14 000 |
Сделаем расчет КФ на отчетные даты:
- На начало КФ = 150 000 / (30 000 + 25 000 + 65 000 + 15 000) = 1,111
- На конец года КФ = 155 000 / (35 000 + 24 000 + 68 000 + 14 000) = 1,099
Сравнение показателя на отчетные даты свидетельствует о минимальном снижении его значений. В целом КФ ПАО «Промтехника» показывает его удовлетворительную степень финансовой независимости.
Нормативное значение показателя
В большинстве экономических учебников принято считать позитивным значение КФ у субъекта хозяйствования выше единицы. Но для разных отраслей возможны поправки, учитывающие степень динамичности, оборачиваемости средств в разных сферах бизнеса.
Например, крупные торговые сети пользуются в больших объемах кредитами овердрафт, позволяющими значительно нарастить оборачиваемость товаров, ресурсов и соответствующий рост прибыли. Здесь размер полученных займов целесообразнее сравнивать с покрытием их наличия быстроликвидных активов (полученных товаров, дебиторской задолженности покупателей, денег на счетах). Если же торговое предприятие будет строго выдерживать норматив КФ выше единицы, оно потеряет в обороте товара и не сможет конкурировать на сегменте рынка.
Зачем нужно рассчитывать
Показатель позволяет менеджерам, собственникам предприятия увидеть степень его финансовой независимости на любую отчетную дату. На основании анализа изменений КФ вносятся коррективы в размеры привлечения заемных средств и использовании собственных ресурсов для ведения бизнеса.
Доступное видео о том, как добиться финансовой независимости:
Универсальный коэффициент финансирования несложно рассчитать и полезно использовать каждому субъекту предпринимательства, не желающему подвергаться финансовым рискам несвоевременных расчетов с кредиторами и доведения предприятия до банкротства.
