Открыть меню

Диагностика риска банкротства предприятия — какой метод выбрать


Вероятность того, что завтра у компании ничего не будет, есть всегда. Именно поэтому нужна диагностика риска банкротства предприятия, которая позволит рассчитать модели поведения, а также оптимизировать статьи расходов.

Что такое банкротство

Банкротство компанииБанкротство представляет собой невозможность компании или физического лица выплачивать все свои долги, а также финансово обеспечивать настоящую деятельность. Если говорить проще, то это отсутствие денег на функционирование бизнеса.

Причины процесса

Существует два класса причин банкротства — внешние и внутренние. Если говорить о первых, то к ним относится:

  • тяжелая экономическая ситуация в стране: вести бизнес внутри нее становится невыгодно и компания работает в убыток
  • Классификация причин банкротстваконкуренция: выражена зачастую в том, что конкуренты продают тот же товары, но с меньшими издержками — вне зависимости от качества продукта
  • демография: снижение клиентов также играет важную роль, так как компания не может в полной мере окупать производство
  • политика: правовой нигилизм, а также всевозможные нарушения со стороны государства и преимущественно разногласие с ним приводит к упадку

В качестве внутренних выступают:

  • слабое техническое обеспечение: снижение эффективности компании как следствие
  • отсутствие сбыта и превышение всех норм по остаткам производства
  • большие задолженности на невыгодных для фирмы условиях: как следствие, невозможность их выплатить заставляет сокращать объемы производства

Несмотря на это, основной причиной выступает неправильная финансовая стратегия. Об этом говорит статистика предприятий, которые становятся банкротами каждый год.

Классификация несостоятельности

Существует несколько типов банкротства:

  1. Настоящее. Данный тип подразумевает, что компания действительно не имеет возможности восстановления собственной финансовой опоры в ближайшее время. Платежеспособность также находится в упадке ввиду значимых убытков из капитала. Большие потери и высокие задолженности — официальное банкротство, именуемое юридическим.
  2. Текущее банкротство организацииТехническое. Этот вид присваивается в том случае, когда существует значительная просрочка по уплате дебиторской возможности, однако его размер в несколько раз превышает кредитный долг, при том, что общая сумма активов в разы больше, чем все финансовые обязательства. Оно не приводит к банкротству юридического типа, и позволяет в разумных сроках восстановить прежнее финансовое положение фирмы.
  3. Криминальное. Представляет собой те случаи, когда организация объявляет себя банкротом преднамеренно: такое банкротство называют фиктивным, а обеспечивает его Уголовный Кодекс РФ.

Тип не всегда зависит от добросовестности руководства, так как иногда причиной выступают именно внешние факторы — политические мотивы, экономическая ситуация и т.д.

Признаки несостоятельности

Существует две группы, что свидетельствуют о настоящем или ближайшем банкротстве организации (см. таблицу 1).Отрицательные финансовые результаты

Те, что определяют возможность банкротства в скором времени

Те, что свидетельствуют о плохом финансовом состоянии, но не дают повода для банкротства

низкая эффективность и снижение производства

спад в объемах продаж

систематическая неуплата по долгам

спад основных значений по ликвидности

превышение объема сырья и готовой продукции — стагнация при продажах

наличие невыгодных кредиторских соглашений

снижение потенциала фирмы и рыночной стоимости акций

расторжение контрактов с основными партнерами

регулярное игнорирование обновления технического оборудования

отсутствие постоянной работы — регулярные застои

уход ценных кадров

Их грамотный учет необходим ввиду того, что в ряде случае требуется при оценке рисков.

Подробнее о признаках на видео:

Процедура банкротства

Итак, существует пять основных этапов банкротства, описанных в таблицу 2.

Наименование

Описание

Особенности

Мониторинг

Производится оценка финансового состояния, однако деятельность организации не прекращается. В особых случаях также ограничивается работа руководства и назначается замена арбитражным судом. Действия руководства совершаются полностью от имени суда.

  • съем ареста на имущество — временно
  • решения о деятельности фирмы принимают исключительно кредиторы
  • деятельность по взысканию штрафных санкций приостанавливается для спокойного ведения дел

Оздоровление

Процесс восстановления финансовой стабильности — это обязательный этап, так как суд всегда пытается помочь фирме до признания ее банкротом. Срок длительности этапа в среднем составляет 2 года.

  • любые штрафы за просрочку кредита отменяются
  • невозможна выплата дивидендов по акциям
  • производится арест имущества

Менеджмент

Ситуативный этап, который может быть включен только в случае, если компанию можно спасти. В случае его наличия он действует в течение 12 месяцев и за время этого срока судом назначается иное руководство, которое предпринимает все меры по выплате долгов.

 

Производство

Заключительная часть в случае, если не достигнуто соглашение между сторонами. Компания прекращает свою деятельность, а ее активы распродаются. Все вырученные деньги уходят на покрытие судебных издержек и выплату долгов, а организация ликвидируется.

 

Соглашение

В качестве последнего этапа также может быть соглашение в случае, когда кредитор и организация достигли паритета. Однако оно может быть расторгнуто при неисполнении условий и все долги возвращаются вновь.

 

Пошаговые этапы на видео:

Существует также упрощенная процедура, которая предполагает ликвидацию за пять-семь месяцев. Она также исключает финансовые потери, которые бы были при стандартной процедуре. Если описать ее вкратце, то после анализа основных бухгалтерских отчетов и бумаг суд ликвидирует организацию и сразу переходит на этап конкурсного производства.

Анализ вероятности банкротства

Использование данного анализа позволяет определить в какой срок компания останется без денег. Это также позволяет оценить вероятную возможность ее финансового восстановления и срок, в который это можно произвести.

Анализ появления банкротстваСуществует несколько методик и моделей, созданных специально для анализа. Их эффективность зависит от того, насколько удачно конкретный способ будет применен к настоящей ситуации.

Отбор информации для анализа

К элементам, которые будут использоваться, относятся внутренние и внешние факторы — мы рассматривали их ранее, поэтому вкратце укажем основные:

  • объем личного капитала
  • суммарное количество задолженности
  • потенциал для поднятия эффективности производства

Выбор того или иного фактора должен основываться на основной деятельности фирмы и ее репутации.

Зарубежные методики

В зарубежных компаниях отдают предпочтение факторным моделям. Наиболее популярными на данный момент являются Альтмана, Бивера и Коннана-Гольдера — рассмотрим их подробнее.

Упрощенная формула

Так, наиболее простым решением является:

A = D1 + D2 + D3 + D4 + D5, где

  • Простая формула расчетаD1 — оборотный капитал и все активы фирмы
  • D2 — весь нераспределенный доход и прибыль организации через активы
  • D3 — операционная прибыль
  • D4 — рыночная стоимость акций к активам
  • D5 — разница полной суммы выручки от реализации товара и активов

Рекомендуется не видоизменять формулу, подстраивая под деятельность конкретной фирмы.

По модели Альтмана

Модель берет во внимание один основной фактор — снижение количества долговых обязательств. При ней учитывают:

  • объем имущества, что находится в активах
  • как полученная прибыль соотносится с активами
  • общая сумма прибыли из активов
  • соотношений акций компании и долгов
  • степень обращаемости актива

Однако в расчет также могут быть взяты два фактора — активы и капитал, но подсчет согласно им предоставляет низкую эффективность.

Модель Бивера

При использовании модели в расчет берут:

  • Расчет рисков на практикечистый годовой оборот в качестве актива
  • доходы из активов
  • полная сумма пассивных займов
  • показатели по настоящей ликвидности
  • соотношение доходов и долгов

Результат менее 0.2 свидетельствует о скором банкротстве.

Модель Коннана-Гольдера

Она была создана посредством компиляции упрощенной формулы и модели Альтмана:

K = -0,16G1 — 0,22G2 + 0,87G3 + 0,10G4 — 0,24G5, где

  • G1: настоящая сумма финансов к задолженности
  • G2: капитал и стратегические активы к балансу
  • G3: расходы к выручке
  • G4: заработная плата сотрудников к добавленной стоимости
  • G5: прибыль до уплаты налогов к занимаемому капиталу

Важно, чтобы исходные значения в формуле не были изменены.

Выбор метода

Использовать конкретный метод нужно, в первую очередь отталкиваясь от деятельности компании и степени ее задолженности. Важным фактом также выступает объем задолженности. Перед применением одной из методик производится тщательный анализ фирмы судом и отделом финансов.

Плюсы и минусы подхода

Теперь вкратце о преимуществах и недостатках в таблице 3.Какой подход лучше

Модель

Плюсы

Минусы

Бивера

прогноз вероятности банкротства на 5 лет вперед

не всегда можно использовать весовой коэффициент, что ограничивает анализ

Альтмана

точность: в рамках года порядка 90%, а пяти лет — 70%

некоторые методы не универсальны и применимы исключительно для конкретных правовых форм организации

Коннана-Гольдера

оценка изначально нацелена на выгоду кредиторов и позволяет оценить сроки выплат

низкая надежность

Диагностика рисков европейских стран на видео:

В ряде случаев некоторые из положений могут быть несостоятельны или вовсе представлять выгоду, когда изначально были приняты за минус.

Оценка вероятности банкротства

Эта оценка представляет собой потенциальную возможность того, станет ли фирма банкротом или нет. Во время расчетов учитываются факторы управления (внутреннего и внешнего), а также степень финансовой независимости и отношение долга к расходам.

Нюансы расчетов

Выбор наилучшего методаВо время расчетов в первую очередь необходимо оценить, как на предприятие влияют не только внешние, но и внутренние факторы — они должны проводиться комплексно. Помимо того, стоит учитывать, что если фирма достигла низких результатов, характерных для ее сферы деятельность, то это не всегда означает возможное банкротство, такова динамика дохода. Сами же расчеты представляют собой анализ текущих и перспективных потоковых платежей.

Как исправить ситуацию

Ситуацию можно исправить только тремя методами, о них далее.

Финансовое оздоровление

Процесс, при котором судом производится финансовая реабилитация компания. При этом временно снимаются все обязанности по уплате долгов, чтобы «встать на ноги» было проще.

Как выбраться из банкротстваТак, разрабатывается новая стратегия, и предпринимаются все действия для повышения эффективности. Это необходимо, чтобы кредиторы получили свои деньги назад. Занимает оно зачастую порядка 2 лет.

Внешнее управление

Судом назначается человек извне с опытом руководителя, а нынешний директор фирмы отстраняется от участия в фирме. Призыв нового руководства зачастую является следствием финансового оздоровления, так как предыдущее не справилось со своими обязанностями.

Конкурсное производство

Крайняя стадия в случае, если оздоровление не удалось. Компания ликвидируется, попутно продавая свои активы и собственность. Часть из средств выплачивается кредиторам, а другая идет на покрытие судебных издержек.

Конкурсное производство банкротстваПросчитывание всех рисков необходимо в первую очередь для того, чтобы заранее планировать экономическую деятельность компании. Это позволяет оптимизировать расходы и скорректировать управление, изменив дальнейшие стратегические шаги фирмы.

Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.


Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

© 2019 Право Денег · Копирование материалов сайта запрещено
Москва, Новогиреевская улица, 21 | Контакты | Карта сайта

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: